지속되는 호실적!, 엔터주 한번 알아볼까?<JYP Ent. 에스엠 하나머티리얼즈>

• [JYP Ent.] 3분기 실적은 컨센서스를 크게 상회할 것 (하나)
• [에스엠] 포텐이 터진 NCT 와 역대급 신인 에스파, 그리고 디어유 (하이)
• [하나머티리얼즈] 흑자전환 시작 전망 (SK)

 

JYP Ent.(035900), 하나 - 이기훈,황지원

• 실적 추정 상향을 반영해 목표주가를 55,000원(+4%)으로 상향. 스트레이키즈가 앨범 100만장을 돌파했다는 것은 내년 성장이 없다고 가정해도 250만장 이상 판매를 의미하 는 것이며, 280만장을 가정한 당사의 추정도 보수적
• 3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 515억원(+49% YoY)/ 195억원(+76%)으로 사상 최대 영업이익 달성 및 컨센서스 (155억원)를 크게 상회할 것
• ITZY의 컴백까지 감안 하면 2분기 예상 앨범 판매량만 180만장 이상으로 역시 사상 최대
• 21년 예상 매출액 1679억원, 영업이익 558억원, PER 36.00배

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에스엠(041610), 하이 - 박다겸

• NCT DREAM 은 2021 년 정규 1 집으로 300 만장을 판매해 BTS 다음으로 판매량이 많은 아티스트가 되었으며, 9 월 정규 3 집 발매 예정인 NCT127 은 예약 첫날에만 선주문량 133 만장을 기록
• 지난해 데뷔한 에스파도 5 월 발표한 ‘NEXT LEVEL’로 대중성과 팬덤을 동시에 확대. 특히, 에스파는 에스엠의 세계관인 SMCU를 여는 아티스트로 지목된 만큼 흥행에 따라 에스엠의 기존 IP 가치까지 확장시키는 역할을 할 가능성도 존재
• 에스엠에 대해 목표주가 87,000 원을 제시하며 커버리지를 개시. 
• NCT 산하 그룹들인 NCT DREAM, NCT 127 이 본격적인 팬덤 확장/수익화 사이클에 진입했으며, 데뷔 1 년차인 에스파가 역대급 신인으로 대중성과 팬덤을 동시에 키워나가고 있을 뿐 아니라 자체 플랫폼 디어유의 성장 가능성도 열려있음
• 21년 예상 매출액 7100억원, 영업이익 820억원, PER 45.1배

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하나머티리얼즈(166090), SK - 한동희

• 하나머티리얼즈의 2분기 실적은 매출액 638 억원 (+16% QoQ), 영업이익 188 억원 (+20% QoQ)으로 사상 최대실적을 기록
• 호실적의 배경은 SiC 가 11분기 과 유사한 수준의 매출액을 기록한 것으로 추정되지만, 글로벌 반도체 업황 호조 및 투자 확대에 따른 Si Parts 시장 성장과 COVID-19 에 따른 해외 경쟁사의 대응 지연으로 인한 시장 내 입지 강화 영향으로 판단
• 3분기 실적은 매출액 705 억원 (+10% QoQ), 영업이익 216억원 (+14% QoQ), OPM 31%로 최대실적의 재차 경신을 예상
• 하나머티리얼즈의 목표주가를 71,000 원으로 상향한다. 목표주가는 21, 22E EPS 평균에 Target P/E 18X (Band 상단 10% 할증)를 적용
• 21년 예상 매출액 2634억원, 영업이익 793억원, PER 14.6배

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출처 : 증권플러스 인사이트팀